开端 Gangtise投研2024欧洲杯官网入口

　　—— 制造|科技（8家）——

　　【客车】分析师称，2024年1~4月客车举座出口量达1.3万辆，同比增长50%以上，4月亚洲市辘集国客车出口量进步2400辆，同比增长60%以上，中东和独联体国度需求高。4月俄罗斯市辘集国客车出口量580辆，同比增长80%以上。1~4月举座新动力客车出口量达1941辆，占总出口比例在14.5%阁下。瞻望2024年外洋举座客车需求量在24万辆阁下，中国企业的浸透率渐渐进步。

　　【铁路】分析师称，2024年1~3月国铁固定金钱投资同比增长9.9%，其中3月同比增速达到双位数，为月度增速的历史新高。5月动车组单次采购金额超2023年全年采购金额，为单次采购金额的历史新高。2023年铁路新增通车里程中，高铁澄莹的占比在60%阁下，瞻望2024年高铁澄莹新通车里程占比进步至80%以上，带动铁路单元里程造价的进步。当今我国铁路谈岔的密度为每千米1.56组，单套谈岔均价约为25万元。跟着铁阶梯网密度的执续进步，瞻望2025年谈岔密度将进步至每千米1.68组。

　　【存储】巨匠暗意，2024年存储行业稼动率将执续进步至年底，Q1稼动率为70~75%，瞻望Q2稼动率为75~81%，Q3稼动率为81~89%，Q4稼动率最高接近90%。Q2 DRAM的举座价钱平均涨幅在15~20%之间，其中劳动器和PC的DRAM涨幅约为20%。HBM的产能正在执续彭胀，瞻望2024年行业增长率将达到300%，2025年保守推测会有100%的增长。

　　【半导体拓荒】分析师暗意，2023年环球半导体拓荒市集领域约1000亿好意思元，同比下滑6.1%。瞻望2025年环球半导体拓荒市集领域将达1240亿好意思元，届时，中国大陆市集将成为环球最大的半导体拓荒市集，占比约30%。

　　【交换机】巨匠暗意，2024年国内三大互联网公司在交换机上的投资瞻望同比增长10~13%，2023年投资交换机约1000million，瞻望2024年将达到1100~1150million。国外互联网公司在交换机上的投资增长更为权臣，2023年投资交换机约4800million，瞻望2024年将达到5400million，增长率达25~27%。

　　【低空经济】巨匠暗意，假定一架飞机的BOM老本约为200万好意思元，则导航拓荒的价值量占比约为5~7%。低空导航市集为导航系统治来的新增市集领域瞻望将达到数百万好意思元，其中通信导航系统约占飞机BOM老本的7%，大地起降点约占10%。

　　【航空运载】分析师暗意，2024年五一时辰，航空客流同比增幅为8%，低于预期的20%增幅。同期，2024年五一时辰的票价同比降幅较大，主如果国内市集宽体机ASK较2019年有权臣增幅，供需仍然承压。由于国际航路罕见是洲际航路的收复速率相对较慢，航空公司将特地数目的宽体机增投到国内市集。瞻望跟着国际航路罕见是洲际航路的进一步收复，以及新开航点，宽体机在国内的压力将缓缓获取缓解。

　　【产品】分析师称，2022H2~2023Q4家得宝和劳氏的产品库存水平执续走低，到2023Q4库存水平一经收复至2021年水平，当今家得宝和劳氏库存水平一经收复至较健康的水平。我国度具公司出口订单从2023年11月运行收复同比正增长，一直延续至2024年4月，主要系外洋产品零卖商去库完结，补库需求运行开释。2024年以来好意思国度具销售数据仍旧下滑，然而好意思国房屋销售数据有相比昭彰的环比改善。如果改日好意思国降息，房屋销售回暖，产品终局销售转好，产品出口订单有望进一步增长。此外，2024年以来产品公司老本端变化不大。

　　—— 铺张|医健（1家）——

　　【神经外科手术】巨匠暗意，2023年疫情和反腐对神经外科手术量有较大影响，但从2023年8月运行，尤其是2024年过年后，手术量飞速上升。跟着老龄化加重，老年性疾病和肿瘤手术量越来越多，举座增长趋势向好。当今国内神经外科开颅手术量的年均增速约为4~6%。

　　—— 材料|动力（6家）——

　　【锑】分析师称，2023年光伏行业锑需求占比为23%阁下，瞻望2024年将在25~30%，同期阻燃剂行业需求较为闲散。供给端，国内锑产量在渐渐着落，瞻望2024~2025年行业供给缺口将执续扩大。

　　【乙烯】分析师称，2022年环球乙烯产能为2.18亿吨，同比增长5%，亚洲产能环球占比从2005年的28%增至2022年的40%，好意思国产能从2016年的2939万吨增至2020年的4033万吨，2022年于今仅440万吨投产。瞻望2030年好意思国乙烯产能较2023年仅增长8.94%，增速昭彰放缓；后期中东地区乙烯产能或守护在3500万吨。2023年中国乙烯产能为5216.7万吨，瞻望2030年达9164.7万吨，较2023年增长80%阁下，占环球新增产能的58%。

　　【黄金】分析师称，市集瞻望2024年好意思联储将降息1~2次，或于Q3运行扩充。据历史推演，黄金价钱在好意思联储降息前1~3个月处于高涨趋势，金价高点平均最初降息日11天，平均涨幅为8%，瞻望金价将于降息前冲破2500好意思元/盎司。

　　【复合铜箔】分析师暗意，复合铜箔部分替代传统铜箔的趋势较为明确。近期复合铜箔的发扬较好，主要在于铜期货价钱快速高涨，2024年3月以来铜期货价钱高涨幅度在20%阁下。瞻望2024年复合铜箔将表露出老本上风，从辛勤毕产业化的落地和股东。

　　【原油】分析师称，供给方面，瞻望6月欧佩克会加大减产，伊拉克、哈萨克斯坦、俄罗斯以及阿联酋4个国度原油产能着落概率高。好意思国现时的产能大致守护在1310万桶/天，5月好意思国原油钻机数目执续下滑。需求方面，5月底是好意思国出行旺季，好意思国的生意原油库存从4月26日的4.61亿桶着落到5月10日的4.517亿桶，好意思国真金不怕火厂的开工率从4月26日的87.5%上升到5月10日的90.4%。在欧佩克减产以及好意思国需求好转作用下，瞻望6月油价高涨。

　　【MDI】分析师称，巴斯夫上海24万吨MDI母液已于2024年5月中旬停机训练，周期为30天；巴斯夫韩国基地25万吨MDI因有时原因可能停机15天阁下；万华宁波基地40万吨MDI于近日停机训练，为期45天；万华烟台基地110万吨MDI将于7月停机，为期60天阁下。5月厂家MDI供给偏紧，社会库存偏低，贸易商库存在20~100吨，瞻望6~7月下贱需求有所好转，市集价钱接续上行。

　　—— 金融|基建（2家）——

　　【房地产-南京】巨匠暗意，当今南京“以旧换新”进展致密，线上线下接访客户已达4000多组。放手5月20日，缴纳5万元定金客户约800组，其中700多组一经锁定思要的新址，首批次53个业主旧房的金钱评估价钱一经出来。当今安堵配置集团13个楼盘中，受到追捧和宽宥进度较高的户型主要汇注在120~180平，总价为400~800万阁下的改善型户型，区域主要汇注在建邺区、栖霞区和秦淮区。

　　【房地产-杭州】巨匠暗意，上周杭州主流款式平均周度来访量约160组，环比前一周高涨45组，较4月周均高涨50组。上周杭州单个新址楼盘平均认购量约6.44组，环比前一周高涨64%，较4月周均高涨19%。上周数据情况与五一黄金周执平，举座来访、认购数据昭彰进步，较4月有昭彰积极的信号。

包袱剪辑：王其霖 2024欧洲杯官网入口